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美联储主席鲍威尔在全球央行大会上发出迄今最强烈的降息信号,表示"现在是调整政策的时候了"。这一表态引发全球市场反应,美欧股市全线上涨,黄金价格有望创历史新高。目前市场普遍预期美联储将在9月降息,降息幅度可能达到50个基点。3 K( y4 D* k/ E8 y" x
6 t( N1 I4 J% T9 F# z# J, h早在两个月前,就有分析预判美联储9月降息的可能性很大,这将为中国央行提供更大的降息空间。支持这一判断的因素包括:
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! `0 S6 P$ d8 g1. 美国国内经济数据:三季度通胀回落,劳动力市场降温,为降息创造条件。
9 j3 Y( Z+ Y1 E6 d$ X8 z2. 国际形势:多个发达国家央行已进入降息周期,美联储作为"盟主"有必要跟进以维护盟友汇率稳定。3 v7 ?& u h( {
7 ^; H# ?0 X% K2 e# H% J: v& ^! o* [基于当前形势,可以做出以下预判:
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" M& l: m' V' J1. 除非美联储9月降息超预期(如75个基点),否则美股和日股大概率不会创年内新高。原因在于科技股估值已高,且全球化趋势减弱可能影响半导体和人工智能行业的业绩。
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' N! ~( s% G% _/ N# d9 q, `2. 中国央行9月很可能会跟进降息,幅度可能在15-20个基点之间,具体取决于美联储的实际行动。
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3. 在货币宽松预期下,中国股市等风险资产的估值可能会上升,投资者可持相对乐观态度。: T2 m/ v, ]& e( ~1 y
, L$ k+ Y: z6 i) w ?' O# n3 p我们也需密切关注地缘政治风险,特别是俄乌局势的变化及其对中美关系的影响。美国总统国家安全事务助理沙利文即将访华,显示中美关系再次进入敏感期。2 P& k% N9 x2 @/ b" X
: E5 r" q# S: V" h0 T值得注意的是,如果下周一中国股市表现不佳,未能跟随全球市场上涨,可能预示着更深层次的问题。投资者应密切关注市场走势,并权衡货币政策宽松带来的机遇与地缘政治风险。
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